在停牌近10個(gè)月后，上海萊士今天終于復(fù)牌了。其“隨身”帶著的是A股市場(chǎng)今年最大一筆醫(yī)藥海外收購(gòu)案——擬391億元收購(gòu)GDS、Biotest這兩大國(guó)際領(lǐng)先的血制品公司股權(quán)。通過(guò)本次交易，上海萊士將引進(jìn)先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、豐富產(chǎn)品線，在資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)規(guī)模、盈利能力上得到有力提升，躋身全球血液制品行業(yè)前列。

根據(jù)公司今日公布的重組預(yù)案，上海萊士擬發(fā)行股份購(gòu)買基立福持有的GDS全部或部分股權(quán)，以及天誠(chéng)德國(guó)股東持有的天誠(chéng)德國(guó)100%股權(quán)。根據(jù)雙方初步談判，GDS股權(quán)作價(jià)50億美元(折合約343.96億元人民幣);天誠(chéng)德國(guó)100%股權(quán)作價(jià)約5.89億歐元(折合約47.18億元人民幣)，交易作價(jià)合計(jì)約391.14億元人民幣。

預(yù)案進(jìn)一步顯示，本次發(fā)行價(jià)格及定價(jià)依據(jù)尚需由各方簽訂正式交易文件另行約定，并經(jīng)過(guò)上海萊士股東大會(huì)批準(zhǔn)。同時(shí)，公司擬向不超過(guò)10名投資者非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金不超過(guò)30億元。本次重組發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行對(duì)象基立福及天誠(chéng)德國(guó)股東通過(guò)以所持有的標(biāo)的資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)而取得的上海萊士股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起，至少36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本次募集配套資金向特定對(duì)象所發(fā)行的股份自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

本次交易前，上海萊士的控股股東為科瑞天誠(chéng)和萊士中國(guó)，實(shí)際控制人為鄭躍文和Kieu Hoang(黃凱)。其中，科瑞天誠(chéng)直接和間接控制上海萊士36.84%的股權(quán);萊士中國(guó)直接和間接控制上海萊士35.23%的股權(quán)。

對(duì)于本次交易是否會(huì)構(gòu)成重組上市，上海萊士在預(yù)案中指出，根據(jù)上海萊士、基立福、GDS和科瑞天誠(chéng)簽署的《非約束性諒解備忘錄》，基立福將在本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)施后，成為上海萊士的第二大股東。根據(jù)本次交易的初步方案，由于科瑞天誠(chéng)在本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)施前后均為上海萊士的單一第一大股東以及控股股東，鄭躍文在本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)實(shí)施前后均為上海萊士的實(shí)際控制人，本次交易最終是否構(gòu)成重組上市，需要上市公司再次召開(kāi)董事會(huì)審議本次重組正式方案時(shí)予以明確。

盡管標(biāo)的資產(chǎn)審計(jì)及估值工作尚未完成，但兩大國(guó)際血制品巨頭亮相已讓本次收購(gòu)案頗具看點(diǎn)。據(jù)了解，本次標(biāo)的資產(chǎn)之一的GDS 是全球四大血制品巨頭企業(yè)之一基立福的全資子公司，專業(yè)從事血液檢測(cè)設(shè)備和試劑生產(chǎn)，主要業(yè)務(wù)涵蓋輸血醫(yī)療中的核酸檢測(cè)、免疫抗原和血型檢測(cè)。對(duì)上海萊士而言，此次與GDS重組將會(huì)大大提升公司在血液檢測(cè)市場(chǎng)方面的實(shí)力與行業(yè)知名度，同時(shí)也能彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)血液檢測(cè)市場(chǎng)產(chǎn)品品類較少、技術(shù)能力不高的不足。

值得一提的是，基立福對(duì)GDS業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)的凈利潤(rùn)予以了認(rèn)可，如未達(dá)到業(yè)績(jī)承諾目標(biāo)，基立福將以其通過(guò)本次交易持有上海萊士的股份或自有現(xiàn)金方式對(duì)上海萊士進(jìn)行補(bǔ)償。具體業(yè)績(jī)承諾及補(bǔ)償事宜，由各方進(jìn)一步協(xié)商在正式交易文件中約定。

另一標(biāo)的資產(chǎn)天誠(chéng)德國(guó)的核心資產(chǎn)是其子公司Biotest，該公司擁有國(guó)內(nèi)尚屬空白的皮下注射免疫球蛋白、凝血因子Ⅸ、凝血因子Ⅹ、富含IgM的免疫球蛋白等品種的研發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)。本次重組成功后，上海萊士可通過(guò)技術(shù)合作等方式獲得這些品種的研發(fā)和生產(chǎn)技術(shù)，申報(bào)臨床試驗(yàn)，進(jìn)而完善現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率，提升盈利能力。

上海萊士表示，通過(guò)本次交易，一方面公司能夠?qū)?guó)內(nèi)血液制品品牌帶入全球市場(chǎng)，另一方面也體現(xiàn)了全球血液制品行業(yè)及資本市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)和技術(shù)的認(rèn)可。本次重組將有利于進(jìn)一步縮小中國(guó)血液制品企業(yè)與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的差距，有利于推動(dòng)我國(guó)血液制品產(chǎn)業(yè)升級(jí)和行業(yè)生態(tài)的健康發(fā)展。

【來(lái)源：上海證券報(bào)】